Валентин Катасонов: Укрепва ли войната позициите на щатския долар?
За това, че санкционната война, организирана от САЩ срещу Русия, нанася не по-малко, а може би дори повече щети на Европа, отколкото на страната ни (т.е. Русия), вече е казано и изписано. Смята се, че американската икономика укрепва за сметка на европейската. Това е така, но позицията на САЩ на фона на цялата световна икономика не се засилва, а отслабва.
Ето оценките на Международния валутен фонд за дела на САЩ в глобалния брутен вътрешен продукт (БВП), базиран на паритета на покупателната способност на валутите към щатския долар.
През 2021 г. този дял е 15,87%; през 2023 г. спада до 15,56%; до края на 2024 г. се очаква да бъде 15,50%.
В самата Америка днес има много политици, които се опасяват, че особено опасна последица от политиката на санкции за САЩ може да бъде отслабването на американския долар и дори загубата на статута му на световна валута. Така Доналд Тръмп многократно отбелязва по време на предизборната си кампания, че сегашната политика на санкции на Вашингтон е зле обмислена и в крайна сметка отслабва както американската икономика, така и американския долар.
По-специално, на 5 септември Доналд Тръмп, говорейки в Икономическия клуб в Ню Йорк, обясни, че санкциите не трябва да се проточват, в противен случай те ще навредят повече на Съединените щати, отколкото ще помогнат. „Налагам санкции и ги отменям възможно най-скоро, защото в крайна сметка те убиват долара и всичко, което той представлява“, каза Тръмп. „Ние трябва да продължим да бъдем световната валута, мисля, че това е важно“, каза той, като отбеляза, че според него е необходимо да се “налагат мощни санкции на страните, които ги заслужават, но след това да се премахват“.
Но не всички са съгласни с това. Например местният телеграм канал „Mobilization Economy“ коментира горното изявление на Тръмп по следния начин:
„Съединените щати укрепват поради отслабването (финансово, индустриално, икономическо) на Европа. Когато Доналд Тръмп казва, че санкциите на САЩ отслабват ролята на долара в света, това не е вярно. Точно обратното е.“
Авторът на тази публикация, подобно на много други експерти, се позовава на статистиката, поддържана от системата SWIFT, за да докаже своята гледна точка. Всеки месец тази организация предоставя картина на плащанията, преминаващи през SWIFT, според вида на използваната валута. Последните данни са базирани на резултатите от септември 2024 г.
А ето и разбивката по водещи валути (%):
Щатски долар – 49.07, Евро – 21.58, британски лири стерлинги – 6.50, китайски юан – 4,69, японски йени – 3.98.,
А ето и разбивката за водещите валути преди четири години, към септември 2020 г. (%):
Щатски долар – 38.45, Евро – 36.29, британски лири стерлинги – 7.04, Японска йена – 3.43, Китайски юан – 1,97
И така, за четири години имаше големи промени във валутната структура на плащанията, преминаващи през SWIFT. Американският долар и китайският юан рязко засилиха позициите си, а японската йена леко поскъпна. Позицията на британския паунд стерлинги леко отслабна, а позицията на еврото падна рязко.
Увеличението на дела на щатския долар за четири години е 10,62 процентни пункта, докато делът на еврото намалява с 14,71 процентни пункта. Тоест, американският долар взе по-голямата част от еврото, а останалото – китайският юан и малко японска йена.
Но в добрите стари (за Европа) дни единната валута на ЕС доминираше плащанията, преминаващи през SWIFT (еврото през 2012 г. осигуряваше до 45% от транзакциите срещу по-малко от 30% за долара).
Въпреки това не съм склонен да тълкувам тези цифри като доказателство за наистина голям успех на американския долар, който изглежда вече е поел почти половината от всички платежни транзакции, преминаващи през SWIFT. Някои го нарекоха „триумфът на американската валута“. Мисля, че бързаха.
Новините от SWIFT не изглежда да се „борят“ много с други новини и оценки, които показват отслабване на щатския долар. Точно преди година, през септември 2023 г., бившият ръководител на отдела за валутни изследвания на американската инвестиционна банка Morgan Stanley и бивш икономист на Международния валутен фонд (МВФ) Стивън Йън в интервю за вестник Die Welt каза че темпът на дедоларизация в света се е ускорил 10 пъти от началото на специалната военна операция (СВО) в Украйна в сравнение с показателите отпреди 15 години. В същото време Стивън Йен се позовава предимно на статистиката на МВФ за валутната структура на международните резерви на страните членки.
Последните данни на МВФ са към края на първото тримесечие на тази година. Те показват: делът на щатския долар е 58,85%. Година по-рано беше 59,47%. Пиковите стойности на този показател са регистрирани в края на 90-те години – повече от 70%.
Изглежда, че всеки ден от сутрин до вечер ни се говори за дедоларизацията на икономиките на отделните страни и цялата световна икономика. На първо място, те говорят за прехода към използването на национални валути при плащания за външна търговия и други транзакции между страните. Така през август тази година руският премиер Михаил Мишустин заяви, че делът на националните валути (рубла и юан) в структурата на взаимните разчети между Русия и Китай надвишава 95 процента. Русия и Индия са достигнали приблизително еднакво ниво на използване на националните валути във взаимната търговия.
Делът на националните валути в разплащанията между Русия и Иран миналата година надхвърли 80 процента.
Новината, която току-що пристигна: обемът на използване на национални валути в разплащанията между страните от БРИКС вече надхвърли мащаба на разплащанията в долари, както каза за РИА Новости Самип Шастри, заместник-председател на Търговско-промишлената камара на междудържавното сдружение .
Възниква логичен въпрос: как да съчетаем тази новина, показваща дедоларизацията на международните плащания и сетълменти, с данните от системата SWIFT, които изглежда показват обратното, а именно значително увеличение на дела на щатския долар в крос -гранични плащания и сетълменти?
Обяснението е много просто: все по-голям брой страни заобикалят системата SFIFT, която е създадена преди повече от половин век (1973 г.) за предоставяне на информационна подкрепа за разплащания между компании и банки в различни страни.
Няколко пъти съм писал за историята на тази организация. Обръщайки специално внимание на факта, че тази организация, регистрирана в белгийската юрисдикция и формално подчинена на белгийското правителство и Европейския съюз, всъщност попадна под контрола на американските разузнавателни служби и се превърна в инструмент на санкционната война.
След мощна санкционна атака срещу Русия през 2022 г. много страни, страхувайки се от вторични санкции от Вашингтон, започнаха по един или друг начин да заобикалят SWIFT. Особено тези, които от наша гледна точка са „приятелски“. Байпасните канали, по-специално, са аналози на SWIFT: китайската система CIPS (Трансгранична система за междубанкови плащания) и руската SPFS (Система за предаване на финансови съобщения). Освен това трансграничните плащания и сетълменти, използващи цифрови валути – както частни валути (криптовалути), така и цифрови валути на централната банка (CBDC) – стават все по-популярни. Вярно е, че последните се използват досега само в режим на „пилотни проекти“. Някои експерти смятат, че CBTS може да се превърне в основен инструмент за международни плащания, което ще доведе до пълната и окончателна смърт на системата SWIFT.
Към днешна дата две държави – Русия и Иран – вече напълно са се отказали от използването на системата SWIFT. Много е трудно да се прецени каква част от операциите днес се извършват, заобикаляйки системата. Но със сигурност растат. Следователно валутният състав на транзакциите, преминаващи през системата SWIFT, става все по-малко „представителен“. И е погрешно да се прави заключение на базата на данни на SWIFT, че позицията на щатския долар се засилва.
Последвайте нашия канал в социалната мрежа Телеграм: КритичноБГ и се абонирайте за нас в YouTube: Критично с Кардамски